Nachhaltiges Investieren: Nicht „ob“, sondern „wie“ ist entscheidend

Im März 2018 veröffentlichte die Europäische Kommission den Aktionsplan zur Finanzierung nachhaltigen Wachstums mit 3 Hauptzielen: der Umlenkung von Kapitalflüssen in eine nachhaltigere Wirtschaft, dem Mainstreaming, sprich der Einbeziehung von Nachhaltigkeit in das Risikomanagement, und der Förderung von Transparenz und Langfristigkeit. Außerdem 10 Schlüsselmaßnahmen, darunter auch die Nachhaltigkeit in der Anlageberatung.

Mit der Anpassung der IDD sowie der Änderung der MiFID-II-Richtlinie im Rahmen der Umsetzung des EU-Aktionsplans soll die Abfrage der Nachhaltigkeitspräferenzen von Kunden in der Anlageberatung dieses Jahr verpflichtend werden. Allerdings führen die Komplikationen und Verzögerungen bei der Umsetzung der EU-Taxonomie und dem Aufschub der technischen Regulierungsstandards zur Präzisierung der Transparenz- und Offenlegungsverordnung zu erheblichen praktischen Herausforderungen bei der Berücksichtigung der Nachhaltigkeitspräferenzen von Endkunden. Die MiFID-II-Vorgaben, wie sie vom 21. April 2021 vorgegeben sind, sind für Finanzmarktteilnehmer zum 2. August 2022 nicht zu erfüllen. Richtig ins Rollen kann die grüne Beratung jedoch nur auf Grundlage einer möglichst vollständigen Datenlage kommen. Allerdings darf das nicht dazu führen, dass Kunden nachhaltiges Investieren vorenthalten wird.

Deshalb setzt sich das FNG dafür ein, weiter gehende Orientierungshilfen im Bereich Nachhaltigkeit für institutionelle und private Investoren zu schaffen. Bereits heute hat das FNG-Siegel als ganzheitliches SRI-Siegel eine Vorbildfunktion. Flankierend dazu und um den anstehenden Herausforderungen von MiFID II schon heute zu begegnen, bietet das FNG verschiedene Lösungen und FNG-Standards (Nachhaltigkeitsprofile, Transparenzlogo). Hinzu kommen Weiterbildungsangebote, um den Anforderungen durch MiFID II hinsichtlich zusätzlicher Qualifikation und ESG-Kompetenz, gerecht zu werden, sowie ein Leitfaden zur Abfrage der Nachhaltigkeitspräferenzen.

Zusätzlich zur Umsetzung von IDD und MiFID II muss die Politik auch die institutionellen Investoren weiterverpflichten, über ihr nachhaltiges Anlegen zu berichten. Hierbei ist vielmehr das „Wie“ als das „Ob“ entscheidend. Die weitere Verbesserung des Nachhaltigkeits- und Impact-Reportings bringt neue Herausforderungen für die Finanzbranche. Doch hier können wir uns an Frankreich orientieren, wo diese Berichtspflicht bereits umgesetzt ist. Auch in die Vorsorge muss das Thema integriert werden. Je mehr Anwendungsfelder, desto höher die Akzeptanz bei den Berater:innen, damit die grüne Beratung richtig ins Rollen kommen kann.